Протокол Maker — одно из крупнейших децентрализованных приложений в блокчейне Ethereum и первое децентрализованное финансовое приложение, получившее широкое распространение. Участники комьюнити также скептически отнеслись к предложению — они называют его радикальным, утопичным и крайне рискованным, указывая на возможность краха стейблкоина Dai. Весь контент, предоставляемый сайтом, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, социальные сети и другая информация взята из сторонних источников и предназначена только для ознакомления. Мы не даем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь точностью и актуальностью. Никакая часть предоставляемого нами контента не является финансовой консультацией, юридической консультацией или любой другой формой консультации, предназначенной для какой-либо вашей личной цели. Любое использование нашего контента осуществляется исключительно на ваш страх и риск.
Механизм аукциона в протоколе Maker позволяет системе ликвидировать хранилища даже в тех случаях, когда информация о цене обеспечения недоступна. В момент ликвидации залог изымается из хранилища в протоколе Maker и впоследствии продается через внутренний механизм рыночных аукционов. Победитель залогового аукциона выплачивает Dai, чтобы получить залог из ликвидируемого хранилища. Эти монеты Dai направляют на покрытие непогашенного долга хранилища, а также на уплату штрафа за ликвидацию..
Ликвидационная цена — это цена, по достижении которой Vault подвергается ликвидации. Пользователи могут понижать ликвидационную цену, внося дополнительное залоговое обеспечение или возвращая DAI в Vault. Для этого они должны заблокировать в специальном смарт-контракте под названием Vault определенную сумму криптовалюты в качестве залога. Взамен они получают некоторое количество Dai в определенном соотношении к заблокированным криптовалютам.
Как Создаются Токены Mkr?
Предполагается, что диверсификация портфеля залогов позволит сделать DAI более надежным. Команда Maker подчеркивает, что в перспективе, с одобрения держателей MKR, практически любой токенизированный актив с приемлемыми параметрами риска может быть добавлен в портфель залогов DAI. Если стоимость залога падает до ≤ \$1,49, его ликвидируют, чтобы покрыть сгенерированный DAI. В декабре 2019 года разработчики MakerDAO исправили критическую уязвимость, которая могла привести к потере более 10% совокупных залоговых средств держателей токена DAI. 18 ноября 2019 года Maker представил мультизалоговую версию стейблкоина Dai (MCD). В июле 2022 года власти США наложили санкции на Ethereum-миксер Tornado Cash и заморозили активы его пользователей на несколько сот миллионов долларов.
Если вы не вернете деньги, ломбард просто продаст ваши украшения, чтобы возместить убытки. Тот же принцип применяется и в банках – например, вы можете взять кредит под залог автомобиля или дома. Когда вы погашаете займ (с комиссией), вы получаете свои средства обратно. Рассмотрим ломбард, где вы можете отдать свои драгоценности (залог) в обмен на наличные. Вам дается период, в течение которого вы можете выкупить драгоценности, вернув деньги (и немного больше). В апреле 2020 года инвесторы подали коллективный иск на $28 млн против Maker Foundation и нескольких аффилированных с ней структур.
Все три варианта поддерживают встроенную функцию обмена с ChangeHero, благодаря которой вы можете обменивать криптовалюту прямо в своем кошельке. Если угроза ликвидации делает систему работостпособной, то держатели токенов Maker (MKR) являются кредиторами последней инстанции. Когда цена ETH падает, и слишком много ссуд ликвидируются одновременно, MKR создается и продается для того, чтобы погасить ссуды. Блокируя некоторое количество ETH в смарт контрактах MakerDAO, пользователи могут создавать определенное количество DAI – чем больше ETH заблокировано, тем больше DAI может быть создано.
Преимущества Использования Makerdao И Dai
По мере того, как DeFi-индустрия переживала значительный рост, DAI стал одним из самых заметных стейблкоинов в экосистеме. Его децентрализованный характер, прозрачность и алгоритмические механизмы стабильности привлекли пользователей, стремящихся к автономности в финансовых операциях. MakerDAO выпускает стейблкоин Dai (DAI), а также токен управления MKR, который позволяет держателям участвовать в управлении и формировании политики децентрализованной автономной организации (DAO). MakerDAO — это платформа, которая позволяет пользователям одалживать и заимствовать криптовалюты по фиксированным процентным ставкам с помощью смарт-контрактов. Кроме того, в экосистеме Ethereum монеты Dai можно использовать для оплаты газа. Поэтому, создавая децентрализованные финансовые приложения, где вместо ETH принимают Dai, разработчики упрощают пользователям знакомство со своими системами и создают благоприятное впечатление.
О платформе MakerDAO MakerDAO — это платформа с открытым кодом на базе блокчейна Ethereum и одновременно децентрализованная автономная организация1, созданная в 2014 году. Количество голосов пропорционально числу токенов MKR, которые участник отправил на адрес контракта голосования, DSChief. Иными словами, чем больше токенов MKR внес участник голосования, тем больше он влияет на окончательное решение. Если поток DAI от аукционов и комиссии за стабильность превышает лимит резерва Maker, то эти монеты продают на профицитном аукционе. Победитель профицитного аукциона отдает MKR и получает избыточные DAI, накопленные за счет комиссии за стабильность.
Что Такое Maker И Makerdao?
Токен стандарта ERC-20 используется в популярных Ethereum-кошельках и представлен на крупнейших биржах. Стейблкоины возникли как нечто среднее между радиционным финансовым рынком и зарождающимся рынком цифровых активов. Имея одинаковую стоимость с фиатными валютами и механизм работы как у криптовалют, эти токены на основе блокчейна изначально были привлекательными для трейдеров как способ “зафиксировать” свою прибыль. Если бы нам понадобилась такая же система без посредника, которому необходимо доверять, мы могли бы использовать DAI. Чтобы выпускать токены, вам нужно заблокировать свою криптовалюту в смарт-контракте. Чтобы получить ее обратно, вам нужно просто вернуть DAI с процентами.
- Торговые марки и авторские права на код находятся в ведении фонда Dai Foundation в Копенгагене, Дания.
- Dai используется для погашения задолженности в рамках протокола Maker (например, в Dai пользователи оплачивают комиссию за стабильность и закрывают хранилища).
- Когда вы погашаете займ (с комиссией), вы получаете свои средства обратно.
- При пониженной комиссии за стабильность DAO создает дополнительные стимулы для выпуска DAI.
Центральным элементом протокола тогда стал Single Collateral Dai (SCD, монозалоговый Dai), запущенный в декабре 2017 года. Единственным активом, используемым в качестве залога для получения займов, был Ethereum. Создавать и возвращать DAI, а также добавлять или выводить обеспечение можно в любое время. Однако необходимо всегда поддерживать коэффициент ликвидации, указанный в хранилище. В случае падения ниже этого коэффициента хранилище ликвидирует ваше обеспечение.
Контракт предложения — это смарт-контракт, включающий в себя одну или несколько обоснованных управленческих идей. При исполнении контракты немедленно изменяют параметры внутреннего управления протокола Maker. Использовать контракт повторно, после того как были реализованы одобренные предложения, нельзя.
Документ описывал как с помощью этой системы любой пользователь может генерировать Dai, используя в качестве обеспечения Ethereum (ETH). Система основана на уникальных смарт-контрактахСмарт-контракты — это компьютерные программы, которые устанавливают определенные правила и порядок действий в сети. В качестве обеспечения принимался только ETH, поэтому созданная в системе валюта Dai называлась Dai с однотипным залогом (Single-Collateral Dai, SCD), или Sai. В документе также был представлен план усовершенствования системы и поддержки других видов обеспечения, помимо ETH.
MKR уничтожают, когда ликвидационный остаток системы Maker Protocol превышает минимальное пороговое значение. Излишек DAI продается на аукционе за токены MKR, которые затем сжигают. И наоборот, когда Maker Protocol имеет дефицит и долг системы превышает максимальное пороговое значение, создаются токены MKR, которые продают на аукционе https://www.xcritical.com/ для рекапитализации системы. MKR уничтожают, когда ликвидационный остаток системы MakerDAO превышает минимальное пороговое значение. Стабилизационный сбор для Vaults всех типов меняют по итогам голосований держателей MKR, управляющих протоколом. При пониженной комиссии за стабильность DAO создает дополнительные стимулы для выпуска DAI.
В случае серьезной нестабильности рынка в будущих версиях платформы может быть задействован механизм обратной связи с целевой ставкой (Target Rate Feedback Mechanism, TRFM). Он не предполагает фиксированную привязку DAI к доллару, но изменяет целевую ставку, мотивируя участников рынка поддерживать курс DAI на уровне целевой стоимости. После одобрения предложения сообщество установило переходный период с 24 апреля по 12 мая, в течение которого пользователи могли перевести свои долговые позиции в мультизалоговую систему. Стоимость залога со временем уменьшилась на 94%, но система оставалась здоровой, а токен DAI сохранял привязку к американскому доллару в соотношении 1 к 1. И наоборот, если рыночная цена DAI превышает целевую, целевой курс уменьшается, приводя к увеличению привлекательности генерации и уменьшению спроса на удержание стейблкоина. В результате рыночная цена DAI уменьшается, приближаясь к целевой цене.
Когда залоговое обеспечение займа падает ниже определенного уровня – то есть цена ETH упала ниже суммы займа DAI – займ ликвидируется. Другими словами, ETH, используемый в качестве обеспечения, что такое makerdao продается с целью погашения заемного DAI, а также штрафов и комиссий. Угроза ликвидации поддерживает стабильность системы, не позволяя людям брать слишком много займов.
Она создается в рамках системы MakerDAO с использованием монет на базе Ethereum в качестве залога. Привязка стейблкоина поддерживается, поскольку каждый, кто хочет сгенерировать или занять DAI, должен открыть залоговое хранилище Maker и внести в него активы. К экстренному отключению (или просто — отключению) прибегают в двух основных случаях.
Maker (MKR) – это децентрализованная платформа смарт контрактов, которая контролирует стейблкоин Dai. Maker стабилизирует стоимость Dai по отношению к доллару США, используя внешние механизмы. Как только достигается максимальный уровень ликвидационного остатка, система автоматически пересылает DAI на остаточный аукцион (Surplus Auction).
Набравшее наибольшее число голосов предложение автоматически получает статус «важного», влияя тем самым на дальнейшее развитие всего проекта. При включении механизма TRFM целевые параметры изменяются динамически, балансируя предложение и спрос на DAI. Механизм обратной связи двигает рыночную цену стейблкоина в направлении изменяющейся целевой цены.
История Dai
База Dai первой среди кодовых баз децентрализованных приложений прошла формальную верификацию. Успешная работа протокола Maker зависит от того, будут ли участники системы управления принимать верные меры для смягчения рисков. Некоторые из этих рисков описаны ниже, для каждого приведены меры по минимизации. Благодаря процентной ставке по сбережениям в Dai (Dai Savings Rate, DSR) все держатели Dai могут автоматически и по умолчанию зарабатывать вознаграждение, блокируя Dai в рамках контракта DSR в протоколе Maker. Доступ осуществляется через портал Oasis Save или через различные шлюзы протокола Maker.